国巨MLCC或涨价五成！疫情下涨价缺货潮来袭？

据台湾经济日报2月18日报道，国巨再传出调价通知，其中MLCC价格拟上涨50%，同时新增调升电阻报价50%，3月起生效。截止2月18日，国巨方面对此并无表态。根据台湾媒体报道，涨价主要是由于库存太低，再加上稼动率没有满，导致生产成本变高。

2月10日刚开始复工时，有经销商在回应“是否收到国巨部分型号调价30%的口头通知”时表示：“是的，我们正在跟MLCC原厂谈价格涨幅。”

短短一周，国巨MLCC报价涨幅从30%上调至50%。

 图：风华高科答复投资人疑问

来源：东方财富网

另一大陆MLCC厂家风华高科在2月10日互动易中答复投资人相关调价可能性问题时也并不否认调价的存在。

从2019年10月酝酿至今，这波MLCC涨价潮已然成型，且来势大有愈显激烈迹象。

复工难，产能低

探究这波涨价潮背后原因，首先要考虑的是新冠状肺炎疫情对MLCC原厂复工的影响。MLCC厂家在中国生产据点多集中在外来人口众多的大陆华东、华南沿海一带。台系MLCC厂家方面，国巨、华新科在苏州、东莞；日系MLCC厂家村田、TDK，及南韩SEMCO在江苏、广东沿海；风华高科则以广东肇庆为主。

由于交通管制和隔离等控制疫情扩散措施，MLCC原厂宣布复工后，外来员工返岗率并不高，不能满足产能需求。根据天风证券在“纪要分享君”中分享的风华高科电话采访纪要和其它业内消息综合可得知，截止2月14日，MLCC原厂复工情况大致如下：

村田：无锡2月10日复工，预计目前产能小于30%；风华高科：肇庆1月28日开始复工，产能不到50%；国巨：苏州、东莞2月10日复工，预计目前产能小于30%；华新科：东莞2月10日复工，目前产能约30%；

其中风华高科算是复工率较高的一个，为响应疫情期间医疗器件订单需求，风华高科1月28日就已经开始复工。总体而言，MLCC原厂当前在大陆区的复工产能在30%上下。

图：2018年全球MLCC市场格局

但据芯师爷了解，MLCC大陆产能对全球MLCC供给意义重大。全球MLCC出货量排行榜第三的国巨苏州园区MLCC产能占集团MLCC总产能70%，适用于手机、笔记本电脑的MLCC更是全部在苏州厂生产，国巨在全球中低阶MLCC中市占预计高达30%，仅国巨一家在大陆产能的大幅下降，就已经对全球的MLCC产能产生影响。

需求年前已下单，供不应求

在需求端，虽然疫情的暴发短期内确实对MLCC市场看好的5G和汽车领域有所延缓，但长期来看，5G手机、5G基站、汽车电子、服务器等大趋势仍在持续推进中。

特别是在5G手机领域，2月13日，小米宣布5G手机小米10正式发布，次日小米10全渠道首销取得55秒销售额突破2亿的成绩；随后华为也宣布2月24日也将举行“5G全场景”线上发布会，其中包含手机、PC、平板、IOT等新品。据业内人士透露，仅就01005型号MLCC而言，单台5g手机用量增长在200-300颗左右。整体上，预计一台5G手机比4G手机多用600-900颗MLCC。

更重要的是，很多大客户的需求在年前已经下单，相比产能在疫情中受大幅影响，原厂的订单量受疫情影响小。

再加上截止2019年年底，不少MLCC原厂库存已经见底，供不应求，此番疫情影响产能的情况下，涨价逻辑得到强化。由此MLCC业内传出国巨报出50%的价格涨幅也并非不可能。风华高科方面在面对天风电子的访谈中也坦言，2020年这一波MLCC涨幅“估计不会达到2018年的水平，不过涨幅不止20-30%”。

来源：风华高科官网

值得注意的是，MLCC原厂报价上涨并不是针对所有的MLCC型号，目前来看报价大幅上涨的主要还是在日系厂商退出竞争的中大尺寸型号，这类MLCC主要玩家就是国巨、风华高科、华新科等。

业内不具名专家在天风电子的电话会议中也表示，目前原厂报价中，小型MLCC累计涨幅仅16-20%，中大尺寸0603 0805已经均价累计涨幅超过50%了，个别甚至超过100%。至于涨幅，也并非一锤子买卖，会根据客户的议价能力有“几个点”的差异。

扩产延迟，涨价或持续至2020年Q3

疫情影响下，原厂们原本的扩产计划也有所延迟，据业内人士透露，2020年各大MLCC厂家都有扩产计划，村田预计扩产15-20%；三星在天津将新增数百亿月产能；国巨自18年以来一直人员短缺，扩产相对比较低；风华有意进军军用市场，也会有扩产，宇阳也在扩产。

2019年年底，MLCC库存见底开始引发新一轮涨价潮后，彼时业内人士向芯师爷透露随着原厂的产能逐渐释放，MLCC调价或将在2020年第二季度实现平衡。

来源：摄图网

但目前受疫情影响，年后的产能恢复率低，目前原厂们将更多的精力投放在恢复产能上，各厂商扩产计划保守估计将延迟3~5个月。如此一来，这波涨价潮或将延续至2020年第三季度。

芯师爷小结

面对新一轮MLCC涨价势头具体如何发展还有待供需双方的较量，毕竟经过2018年那波MLCC涨价潮，需求端厂家对MLCC的价格博弈有了更多的经验，当前的MLCC市场虽然原厂的议价能力更强，但也还没到掌握全部话语权的时候。

值得双方共同庆幸的是，在疫情的暗色背景下，基础元器件MLCC的需求强劲说明2020年的电子市场还算有了个不错的开头。

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对这一波MLCC涨价潮，你怎么看？

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